大盘的基本面分析

如何分析大盘???

震荡向下,之后……
估计是断线了

股票的基本面主要看哪几个方面?怎么分析?

宏观 经济趋势,要求你最少学过宏观经济学 财政学与货币银行学,否则分析不下去。
行业 政策变化
个股 盈利分析(最少学过会计学) 竞争分析 管理团队分析。

股票的基本面分析

读懂 基本面
日益发展的证券市场正逐渐表明:对上市公司的财务报表进行综合分析,全面 研究上市公司的基本面,对于选准股票,取得良好的投资收益是非常重要的。具体 来讲,对上市公司的研究就是要做好两个“三结合”。
第一个“三结合”就是:将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋 势相结合; 将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力、供求状况相 结合; 将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。
第二个“三结合”是: 在分析财务报表时要做到把趋势分析法、结构分析法、比率分析法相结合;将总量变动与比率变动相结合;把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起 来。这两个“三结合"的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营 结果,而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来的发展趋势。
一、货币资金和债务分析 货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资 金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢,也是企业是否具 有增长潜力的重要标志之一。而在分析货币资金时,可从两方面着手;其一是上市 公司的资金总量,其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上 市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金,那么它的投资价值就颇值得商榷 了。 在宏观环境趋紧时,企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公 司在产品大量积压的同时,又债务缠身,并且筹资无门,那么这家企业的前景就不 甚乐观了。 一般来说,分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重,即资 产负债率,生产经营状态正常的上市公司,其资产负债率大致在25%左右。如果小 于此比例,就表明该公司财力较雄厚。与之相反,流动资金短缺,债务负担沉重的 企业,其资产负债率往往在80%以上,这类企业稍有不慎,就可能跌入破产的深渊。 当然,在企业面临需求扩张的时期,也还是可以扩大负债经营的。不过其前提 条件是:企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率,并且两者之间的 差额不能小于社会平均盈利率。因此,这种扩张必须适度,不能过多。
二、存货与应收帐款分析。这两个项目直接反映企业的销售状况,从而关系到 企业的偿债能力和效益。 在财务报表中,存货是用来反映公司库存的各类产成品、半成品及原材料的价 格总额。对制造商和零售商来讲,(文章来源:股市马经 http://www.goomj.com)存货积压过多并不是好现象,一旦存货的增长率 超过了销售增长率,那就意味着企业正常的资本循环受阻,流动资金短缺,以后的 再生产会受到影响。而要避免这一后果,企业唯一可以选择的方法就是降价销售, 减少库存,回收现金。但这一措施又不得不承受利润下降的损失。当然,存货由多 变少,也可以看做是企业经营出现转机的第一个征兆。 应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总 额。若应收帐款数过多,说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重,进而引起公司本 身的流动资金紧张。更令人担心的是:有些应收帐款颢容易变成“坏帐”,从而造 成企业资产流失,影响公司今后的发展。
三、盈利能力分析。一般来讲,盈利的多少和盈利水平的高低将直接关系到股 民的投资回报率,投资者必须给予重视。 、每股税后利润。这是上市公司财务报表中最令人关注的因素。它的分 析包括两个方面:一是绝对量的高低,它反映企业的过去;二是每股税后利润的增 减速数量,它反映企业的成长性。分析每股税后利润,还要考虑上市公司每年送配 股因素。利润总额和利润增长率。 投资者必须重视分析影响利润总额变化的多种 素。其一是分析公司销售量的增减情况及对利润的影响程度;其二是分析公司营业 成本和各项费用的增减情况;其三是分析商品销售价格的变动及对利润影响程度。 如果一家上市公司的营业成本和多种费用大幅增加,则很可能是企业经营和管理中 产生了严重的问题。另外,投资者还要分析利润总额中是否惨入水分,为此投资者 应该注意分析待摊费用及预提费用科目的金额和构成内容,看有无应摊未摊和应提 未提的费用;分析财务费用支出与长短期借款是否相配;分析企业各类资产的变 情况,看固定资产计提折旧及无形资产、递延资产的摊销是否符合现行会计制度。 除此之外,投资者还要善于结合上市公司的行业特征和经济周期等因素,综合 分析企业利润增长率、销售利润率、净资产收益率及其变动,并和同行业各上市公 司利润率作个比较,从中判断上市公司的经营管理水平和利润的变动趋势。
最后,中长期投资者还要注意分析上市公司在较长时期内稳定地获取利润和增 加利润的能力。 〈p〉分析利润构成情况。通常来说,主营业务突出,且行业占有率较大,其 利润稳定增长的上市公司投资风险较小。而另一些公司,尽管它的年度内利润总额 有所增加,但主营业务利润却未起色,甚至还大幅下降,这样的业绩增长往往是不 稳定的:或者是因为过分扩大没有竞争能力的副业或看是过度的投机,(文章来源:股市马经 http://www.goomj.com)一旦把握不 好,企业就会很快垮下来。 分析盈利增长的潜力或后劲。要留意上市公司的人才结构和科研费用的 多少;分析企业新专利、新技术应用、新产品开发的情况;分析是否开拓形成了新 的销售网络和销售方式;分析目前公司主要的在建工程和已建成的主要项目运营的 实际情况,看是否会形成新的利润增长点,并从中发现是否有较好的市场炒作题材。 最后我们来谈谈财务状况的综合分析法。财务状况综合分析法很多, 这里就简 要介绍一下其中的主要方法。
〈p〉杜邦财务分析体系。杜邦体系认为企业的各项财务活动及财务指标是相 互联系、相互依存、相互影响的,由此,它把多项财务指标间的内在关系绘制成杜 邦分析图。分析的基本思路是:
1、所有者权益净利率是一个综合性最强的财务分 析指标,是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利润率是影响所有者权益利润率的最 重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周 转率的高低。
3、扩大销售收入,降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径, 而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
4、要综合分析影响资 产周转率的资产结构和影响企业偿债能力的权益结构。要联系销售收入分析企业资 产使用是否合理,联系权益结构分析资产结构或联系资产结构分析偿债能力。 〈p〉雷达图分析法。该法是将主要的财务分析比率进行汇总,并将公司各项 财务指标与行业平均水平和企业历史最好水平相比较,从而达到综合反映企业总体 财务状况目标的一种方法。 〈p〉沃尔比重评分法。它把流动比率、产权比率、销售利润率、总资产报酬 率、资本收益率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率等财务比率用线性关 系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各 项指标的得分及总体指标的累计分数,从而对企业的财务状况和获利能力作出综合 评价。
综上所述,投资者应重点选择那些现金较充足、应收帐款较少、偿债能力较强、 商品销路较好、利润率较高、有新的利润增长点的上市公司进行投资
读懂业绩指标
市公司年报的格式按照有关规定是固定的。投资者可以先看第二部分“会计数据摘要”。在其中可以看到最常用的每股收益、每股净资产、净资产收益率。以上数据可以看出公司的基本盈利能力。在这些数据中有一条叫“每股经营活动所产生的现金流量净额”,这一指标投资者应高度重视,它可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。
我们的市场有很多绩优公司不但不给投资者分红反而每每提出融资方案。仔细考察的话,这种公司的该项指标往往和每股收益相去甚远,也就是说公司只是纸上富贵,利润中的水分很大。
第三部分“股东情况”中可以找到一条“报告期末股东总人数”。还可以用流通股数量除以股东人数,看看每一个股东的平均持股量也可以觉察到是否存在主力活动。
第五部分“公司财务状况”中包括若干小项,有三项必须要看。
1、“公司财务状况”可以看到主营业务利润、净利润总额的同比增长率,从中可以看出公司的发展趋势。
2、公司投资情况。特别是一些新股、次新股,要注意其投资项目的进展状况。
3、新年度的发展计划,寻找公司的发展计划中是否存在与市场热点吻合的地方。
第八部分“财务会计报告”,主要包括三张报表:利润表、资产负债表、现金流量表。其中的利润表中会列出营业费用、管理费用、财务费用(即通常所说的三费)。通过三费可以考察出公司的内部管理能力,可以把三费的同比变化与第五部分中的净利润增长率加以对比,如三费的增幅高于净利润的增幅则说明公司的管理尚待加强。以上述的方法读年报,一份报表15分钟即可观其大略,一些基本的要素也都包括了,投资者不妨一试。

从基本面和技术面分析未来的大盘走势

1、根据2010年12月8日的上证指数,利用所学的知识,从基本面和技术面分析未来的大盘走势。要求论据充分,论述合理。大盘从12月2日之后到现在资金基本上是震荡减持,如果大盘后市回抽不过2830的支撑位站稳,就再次往下,有再次挑战跌破2720点的风险。操作上注意控制部分仓位参与强势股,不要重仓操作。大盘前日的走势,仅仅是阶段性的给力,在做低点触底后的、阶段性反抽的走强回升,有了七个交易日的震荡走高,下周还会延续反抽的小幅走高,但在2900点上下上行遇阻之后,将还会再度回落到下一个低点的2650点(会不会在有所走高后再度回落到下一个低点的2550点,有待观察),只有有了再次深度下探的整理蓄势,从此才能够有望结束盘整的格局,重回升势,开始大盘的震荡上行。由于央行在2011年初期还会有上调准备金率和加息的小幅空间,中国A股第一个季度还会维持 2650 点到3000 点的震荡的格局。又由于全球经济有所温和地向好,国际油价将会达到每桶 100 美元,钢铁将会面临新的一轮上涨,再加上中国经济的持续增长,中国股市在2011年,将会重回升势地震荡上行,一举突破 3200 点下方的颈线位,达到 3800 点的反弹高点。2、根据2010年12月8日的深发展A或万科A或中国石油的行情,利用所学的知识,从基本面和技术面分析其未来走势。要求论据充分,论述合理。深发展该股从09年12月到现在维持一年时间里资金一直是持续的震荡减仓。导致股价长期走弱下行。该股暂时没有大资金大量建仓的动作。由于处于下降通道里投资风险过大。建议投资者回避不碰。个人观点仅供参考

什么是期货基本面分析方法

期货基本面分析不同于股票基本面分析,它主要是通过对供需情况分析等进行分析来做出投资决策的,当然其他消息也十分重要,比如美元的强弱,美非农等等,还有一些政策影响。但基本上都是通过这些因素影响到供需从而影响期货价格的。因为,期货价格是与现货挂钩的,而现货本质上就是供需影响价格,价值决定价格的。所以,期货基本面分析主要是分析供求和影响供求的因素。如果你想更深入了解,可以在知道私信我哦。

如何运用基本面分析法

基本面分析能主要考察一只股票的质量和吸引力。 基本分析是对市场信息面进行分析,从中得出理论上的价格变动的可能。由于它需要具备专业化的知识,并受到现实中的海量信息和信息不对称等因素的影响,使得它更适合机构投资者而不适于普通投资者。从分析结果上看,基本分析要受到市场模型中非线性因素的干扰,使得在局部价格走势上会出现较大的失真。而基础分析不管事件和经济数据的真假却是客观存在的事实! 基本面分析的局限性: 1基本面分析所使用的公司资讯和分析方法,可能就是不正确的。 2企业内在价值的评估可能有误。 3企业股在很多年后可能还无法体现企业的内在价值。 4基本面分析法是一个从宏观整体经济运行到微观公司运行情况的分析系统决不可以偏概全。我们很多投资者在做基本面分析时往往过分关注于公司的业绩忽视了行业分析。那些处在蒸蒸日上的行业的弱股会比处在不景气行业的强股抢手。带有科技字样的股票无论业绩如何几乎都大幅飚升让很多基本面分析这大跌眼镜但它体现的同样是股市的规律。 5基本面分析法实现的手段是比较分析,在个股与行业分析中要进行充分的比较。基本面分析是试图找出‘最好的’的那只股票,而不是业绩虽然不错但在同行业中只是‘一般的股票’,只有这样手中的股票在市场中才有竞争力。 6要结合市场的反应。这一点体现了国外投资者务实的一面也就是说基本面分析要结合技术面分析这样才能得出更为客观的结论。